오는 12일 열리는 한국은행 금융통화위원회에서 기준금리를 0.25% 포인트만 올려도 대기업 가운데 절반이 금융비용을 감당하기 힘든 취약기업으로 전락한다는 전망이 나왔다.
전국경제인연합회는 시장조사 전문기관 모노리서치에 의뢰해 매출 1000대 기업 중 제조업을 영위하는 기업(100곳 응답)을 대상으로 자금 사정을 조사한 결과, 영업이익으로 이자비용을 감당할 수 있는 기준금리 임계치는 평균 연 2.6%로 나타났다고 3일 밝혔다. 현재 기준금리가 연 2.5%이기에 한 차례만 더 기준금리를 인상해도 상당수 기업이 유동성 압박에 노출될 수 있는 상황이다.
영업이익으로 이자 비용을 감당할 수 있는 기준금리 임계치는 연 2.0% 이하가 25%, 연 2.25%가 12%였다. 이미 현재 기준금리로도 10곳 중 3곳(37%)은 이자비용을 감당하기 어려운 상황인 것이다.
전경련은 금통위에서 ‘베이비스텝’(0.25% 포인트 인상)을 밟아 기준금리가 연 2.75%가 되면 대기업 10곳 중 5곳(50.0%)이 취약기업으로 떨어진다고 추산했다. ‘빅스텝’(0.5% 포인트 인상)을 단행해 기준금리가 연 3.0%까지 뛰면 취약기업은 약 6곳(59.0%)으로 늘어난다.
기준금리 인상의 금융비용 영향을 묻는 질문에서 기업들은 기준금리가 0.25% 포인트 오를 때마다 금융비용이 평균 2.0% 증가한다고 답했다.
또한 기업들은 기준금리가 연말에 연 3.0%까지 오르고, 내년에 연 3.4%까지 인상된다고 관측했다. 구체적으로 올 연말 예상 기준금리는 연 3.0%대(67.0%), 연 2.75%(25.0%), 연 2.5%(8.0%)였다.
현재 기업들의 자금사정은 지난해 같은 기간과 비교해 비슷하거나 악화한 상황이며, 연말로 갈수록 자금사정이 더 나빠질 것으로 예측됐다. 전년 동기와 비교한 현재 기업들의 자금사정은 비슷(57.0%), 악화(28.0%), 호전(15.0%)으로 나타났다.
기업들은 자금사정이 나빠진 이유로 고금리‧고물가‧고환율의 ‘3고(高)’를 지목했다. 은행 대출금리 인상(39.0%), 회사채 금리 상승(8.0%) 등의 금리 영향(47.0%)이 가장 많았다. 이어 원자재 가격 상승(23.0%), 환율 상승(17.0%) 등이었다.
추광호 전경련 경제본부장은 “한국과 미국의 금리가 역전된 상황에서 추가 금리 인상이 불가피한 측면이 있다. 하지만 한계 상황에 처한 기업들이 상당한 만큼 경제주체들의 금융방어력을 고려한 신중한 금리 인상이 요구된다”면서 “외환시장 안정조치, 정책금융 확대 등으로 금리 인상에 따른 기업 부담을 최소화할 필요가 있다”고 지적했다.
김준엽 기자 snoopy@kmib.co.kr
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