국민연금 수익률 작년 -0.92%… 금융위기 이후 첫 마이너스

국민연금이 글로벌 금융위기 이후 처음으로 마이너스 수익률을 기록했다. 국민연금은 해외투자 비중을 늘리고 스튜어드십코드(기관투자가의 적극적 주주권 행사 지침)를 통해 배당수익률을 높이겠다고 했지만 실현 가능성에 의문이 제기된다.

안효준 국민연금 기금운용본부장은 28일 정부세종청사에서 연 설명회에서 지난해 국민연금 운용 수익이 -0.92%로 잠정 집계됐다고 밝혔다. 국내외 주식에서 각각 16.77%, 6.19% 손해를 봤다. 손실금액은 5조9000억원으로 추산된다. 국민연금은 2008년 글로벌 금융위기 때 마이너스 수익률을 기록했었다. 반면 국내채권은 4.85%, 해외채권은 4.21%, 대체투자는 11.80% 등으로 양호한 성적을 보였다.

국민연금은 “주요국 무역분쟁과 통화긴축, 신흥국의 신용위험 고조 등으로 글로벌 금융시장 약세가 지속돼 주식에서 손실이 났다”고 설명했다. 지난해 코스피는 17.28% 하락했고 글로벌 주식시장은 9.2% 떨어졌다.

국민연금은 “(전체 포트폴리오에서) 주식이 차지하는 비중이 다른 나라 연기금보다 작아 수익률 변동폭이 크지 않았다”고 했지만 우리와 비중이 비슷한 캐나다 연금투자위원회(CPPIB)는 8.4%의 높은 수익률을 기록했다. 국민연금은 “CPPIB는 위험자산 투자비중이 크기 때문”이라며 “국민연금도 해외 및 대체투자를 확대할 방침”이라고 전했다.

안 본부장은 “현재 18%인 국내주식 비중을 2023년까지 15% 내외로 낮출 것”이라며 “다만 기금 총액이 늘어나기 때문에 실제 보유한 주식은 증가한다”고 말했다. 국민연금 적립금은 작년 12월 말 기준 전년보다 17조1000억원 늘어난 638조8000억원이다.

국민연금의 국내주식 보유량이 늘면 그만큼 국내 기업에 대한 영향력이 커지게 된다. 특히 스튜어드십코드로 정부가 ‘기업 길들이기’에 나섰다는 지적에 대해 안 본부장은 “스튜어드코드십 로드맵에 따라 객관적이고 공정하게 시행할 것”이라며 “배당률을 높이는 데 적극 활용할 것”이라고 했다.

그러나 지난 27일 권칠승 더불어민주당 의원이 연 토론회에서 발표자로 나선 류영재 서스틴베스트 대표이사는 “주주권 행사를 통한 한국 기업의 배당성향 제고는 필요하지만 스튜어드십코드가 배당성향 제고를 목적으로 하는 건 아니다”라고 지적했다.

오너가 보유한 주식량이 많을 때도 문제가 된다. 앞서 국민연금 기금운용위 산하 수탁자책임전문위원회는 남양유업에 배당 확대를 위한 주주제안을 하겠다고 밝혔지만, 남양유업은 “홍원식 회장과 그 일가가 지분 53.85%를 보유하고 있어 배당을 늘리면 최대주주에게만 혜택이 돌아간다”며 국민연금 요구를 거절했다. 국민연금이 보유한 남양유업 주식이 5.71%에 불과해 주주제안을 해도 주총에서 가결되긴 어렵다.

김영선 기자 ys8584@kmib.co.kr